Nun, da Sie die Grundlagen von Optionen kennen, ist hier ein Beispiel dafür, wie sie funktionieren. Wir werden eine fiktive Firma namens Corys Tequila verwenden.

Nehmen wir an, am 1. Mai ist der Aktienkurs von Corys Tequila Co. 67 USD und die Prämie (Kosten) beträgt 3,15 USD für einen Juli 70 Call, was darauf hindeutet, dass das Ablaufdatum der dritte Freitag im Juli ist und der Basispreis 70 USD beträgt. Der Gesamtpreis des Auftrags beträgt 3,15 USD x 100 = 315 USD. In Wirklichkeit würden Sie auch Provisionen berücksichtigen müssen, aber wir werden sie für dieses Beispiel ignorieren.

Denken Sie daran, ein Aktienoptionsvertrag bietet die Option darauf, 100 Aktien zu kaufen; Sie müssen den Vertrag also mit 100 multiplizieren, um den Gesamtpreis zu erhalten. Der Ausübungspreis von 70 USD bedeutet, dass der Aktienkurs über 70 USD steigen muss, bevor die Call-Option etwas wert ist; da laut Vertrag der Preis bei 3,15 USD pro Aktie liegt, liegt der Break-Even-Preis bei 73,15 USD.

Wenn der Aktienpreis bei 67 USD liegt, ist dies weniger als der Ausübungspreis von 70 USD und somit ist die Option wertlos. Aber vergessen Sie nicht, dass Sie 315 USD für die Option bezahlt haben, somit liegen Sie aktuell unter diesem Betrag.

Drei Wochen später beträgt der Aktienkurs 78 USD. Der Optionsvertrag stieg mit dem Aktienkurs an und ist jetzt 8,25 USD x 100 = 825 USD wert. Subtrahieren Sie, was Sie für den Vertrag gezahlt haben und Ihr Gewinn beträgt ($ 8,25 - $ 3,15) x 100 = 510 USD. Sie haben Ihr Geld fast verdoppelt in nur drei Wochen! Sie könnten Ihre Optionen verkaufen, was „Schließen der Position" genannt wird und somit Ihre Gewinne mitnehmen - es sei denn natürlich, Sie denken der Aktienkurs wird weiter steigen. Aus Gründen dieses Beispiels lassen Sie uns sagen, wir lassen es laufen.

Bis zum Verfallsdatum fällt der Preis auf 62 USD. Da es sich um weniger als unsere 70 USD Ausübungspreis handelt und keine Zeit mehr verbleibt, ist der Optionsvertrag wertlos. Wir sind jetzt auf die ursprüngliche Investition von 315 USD zurückgefallen.

Zur Erinnerung, das ist was mit unserer Options-Investition passiert:

Der Preisschwankung über die Dauer dieses Vertrages vom höchsten zum niedrigsten Wert war 825 USD, was uns mehr als das Doppelte unserer ursprünglichen Investition eingebracht hätte. Dies ist die Hebelwirkung in Aktion.

Ausübung vs. Trading-Out

Bisher haben wir über Optionen als das Recht gesprochen zu diese zu kaufen oder zu verkaufen (Ausübung). Das ist wahr, aber in Wirklichkeit wird eine Mehrheit der Optionen nicht tatsächlich ausgeübt.

In unserem Beispiel könnten Sie Geld verdienen durch die Ausübung bei 70 USD und dann die Aktie wieder auf dem Markt für 78 USD verkaufen, was einen Gewinn von 8 USD pro Aktie einbringen würde. Sie könnten auch die Aktie halten, wenn Sie wissen, sie für einen günstigen Preis im Vergleich zum aktuellen Barwert gekauft zu haben.

Allerdings entscheiden sich die Mehrheit der Inhaber für die Mitnahme ihrer Gewinne und verkaufen ihre Option (Schließen der Position). Dies bedeutet, dass die Inhaber ihre Optionen auf dem Markt verkaufen, und andere Akteure kaufen ihre Positionen zurück, um sie zu schließen. Nach der CBOE werden etwa 10% der Optionen ausgeübt, 60% werden verkauft, und 30% verfallen wertlos.

Innerer Wert und Zeitwert

An dieser Stelle lohnt es sich, mehr über die Preise der Optionen zu erklären. In unserem Beispiel reichte die Prämie (Preis) der Option von 3,15 USD bis 8,25 USD. Diese Schwankungen können durch Eigenwert und Zeitwert erläutert werden.

Grundsätzlich ist Prämie einer Option der innere Wert + Zeitwert. Denken Sie daran, Eigenwert ist der Betrag für eine Call-Option bedeutet, wenn der Kurs der Aktie dem Ausübungspreis entspricht. Zeitwert stellt die Möglichkeit der Option dar, sich im Wert zu erhöhen. So kann der Preis der Option in unserem Beispiel folgendermaßen berechnet werden:

Premium = Innerer Wert + Zeitwert

Im wirklichen Leben werden Optionen fast immer über Eigenwert gehandelt. Sollten Sie sich fragen, wir haben die Zahlen für dieses Beispiel nur aus der Luft genommen um zu demonstrieren, wie Optionen funktionieren.

Lesen Sie auch:
Bitte beschreiben Sie den Fehler
Schließen
Schließen
Vielen Dank für ihre Anmeldung
Klicken Sie 'gefällt mir' auf Facebook, so dass wir interessante Artikel kostenlos weiter machen können.